可轉換公司債是什麼?
可轉換公司債( Convertibal Bond ,CB )
也稱作可轉債、可換股債券
可按一定規則轉換為發行公司的股票
其轉換價格、轉換時間會在發行前確定
是企業用來募資的一種方式
為什麼不直接跟銀行借資金呢? 是公司有問題嗎?
以公司的角度看,用可轉換債券融資的主要優勢在於可以減少利息費用
又可以增加股權融資、降低負債率
如果債券被轉換為股票,股東的股權就會像發股利股息一樣,被稀釋
為什麼要交易可轉債呢?
讓小編來介紹一下可轉債的優點
1.當股價上漲,可轉債價格上漲超過持有成本價時
投資者可以賣出可轉債,直接獲取收益
2.當股價下跌,可轉債和其發行公司的股票價格雙雙下跌
賣出可轉債或將轉債變換為股票都不划算
投資者可選擇作為債券獲取到期的固定利息
(台灣目前屬於低利環境,一般利率都為0,到期時償還本金)
3.當股價由弱轉強,或看好發行可轉債的公司業績時
投資者可選擇將債券按照發行公司規定的轉換價格轉換為股票
可轉債資料怎麼看?
CB的發行面額通常為10萬元,相當於股價100元
在市場上的買賣方式就跟股票一樣
在發行前會確認轉換價格
如果轉換價格是20,轉換比率(就是 100 ÷ 轉換價格)= 5 張
這邊舉一檔股票來當作例子,詳細資料可以到公開資訊站查詢
CB的交易代號,就是該公司股票代號再加上數字,
「大眾控一」代表大眾控(3701)第1次發行的CB
它的交易代號就是「37011」
可轉債的風險?
1.公司可以提前贖回
贖回就是公司按照事先約定的價格買回尚未轉換成股權的可轉債
2.公司倒閉,還不出債款
不過即使倒閉,因為是債券特性,清償的優先權仍高於持有股票的股東
可轉債(CB)&可轉債選擇權(CBAS)怎麼下單呢?
CB可轉債電子下單方式 :
1.使用投資先生APP
2.點選右上角放大鏡搜尋
3.搜尋想找的可轉債即可~
CBAS可轉債選擇權電子下單方式:
1.使用元大萬事通APP -> 店頭商品
2.點選放大鏡搜尋商品
3.搜尋想找的可轉債即可~
注意事項:
Q:可轉債資產交換選擇權到期,元大證券會自動幫我執行賣出嗎?若不賣出會如何?
A: 不會。請自行在「萬事通APP-店頭商品」裡留意選擇權到期日。
若選擇權到期沒有賣出,不會自動結算,您所投資金額將會全部歸零,請您留意。
看完以上的介紹
是不是又學到了一個新的交易工具呢!!
還有其他不懂的地方也歡迎在底下留言請教哦~
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服務範疇 : 國內外期貨選擇權、股票、程式交易、複委託
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